Узнайте больше
о ПИФах по телефону +7 (495) 721-13-56
8-800-700-76-96 Become2 Инвестиционный калькулятор
Новости и
аналитика

30.08.2007

ИА РБК Рейтинг паевых фондов

  

Рейтинг паевых фондов (паевой фонд)

1 Сверхдоходность, или коэффициент Шарпа, показывает, насколько доходность фонда (паевой фонд) соотносится с рискованностью вложений в него. Более рискованные вложения в паевой фонд должны давать большую доходность и наоборот. Чем выше значение коэффициента Шарпа, тем эффективнее управление портфелем.

Коэффициент представляет собой соотношение между «премией за риск» и волатильностью портфеля. Он рассчитывается как отношение превышения доходности паевого фонда над доходностью безрискового актива к стандартному отклонению. В качестве ставки по безрисковому активу использовалась ставка по пополняемому рублевому депозиту Сбербанка на сумму до 100 тыс. руб. сроком на один год и один месяц. Коэффициент Шарпа рассчитан на ежемесячной основе и представляет среднее значение коэффициента за три года. Параметр сглаживания, снижающий влияние наиболее отдаленных данных, составляет 0,92.

2 Уровень риска, или коэффициент Бета, показывает, как рынок воздействует на изменение доходности портфеля. Значение коэффициента больше единицы говорит о большем риске портфеля по отношению к рынку, меньше единицы — о меньшем риске. Чем больше значение коэффициента, тем активнее управляется портфель.

3 Искусство управления, или коэффициент Альфа, позволяет оценить среднюю доходность портфеля по сравнению с эталонным портфелем. Положительное значение коэффициента означает, что средняя доходность портфеля превосходила доходность эталонного портфеля, отрицательное показывает, что доходность портфеля была ниже эталонного. Таким образом, чем выше значение Альфа, тем выше искусство управляющего. В качестве эталонных портфелей использовались: для фондов акций — индекс РТС (возможно, именно с этим связано отрицательное значение коэффициента Альфа большинства анализируемых фондов); для фондов облигаций — индекс RUX-Cbonds; для смешанных фондов — индекс RUIF-M, рассчитываемый Национальным рейтинговым агентством.

Коэффициент Альфа используется в паре с коэффициентом Бета. Более высокий уровень риска, описываемый коэффициентом Бета, должен приводить к более высокому уровню доходности (Альфа). Если при коэффициенте Бета больше единицы коэффициент Альфа отрицателен, это означает, что принятый на себя управляющим высокий риск не привел к получению дополнительной доходности, то есть не был оправдан. Все анализируемые портфели, как выяснилось, были сформированы с меньшим по сравнению с индексом РТС риском, что и привело к меньшей же доходности.

В рейтинге участвовали фонды с СЧА не менее 30 млн руб., по которым имеются полные ежемесячные данные по доходности начиная с 30 июня 2004 года. Рейтинг составлялся по данным на 29 июня 2007 года (последний рабочий день первого полугодия 2007 года).

ФОНДЫ АКЦИЙ
Фонд, паевой фонд УК ТИП Коэффициент Шарпа Бета Альфа СЧА, млн. руб Доходность паевого фонда за 3 года, %
               
КИТ – Российская электроэнергетика КИТ Фортис Инвестментс ОА 0,389011280 0,605485 0,01512179 3624,78 268,5
Тройка Диалог– Добрыня Никитич Тройка Диалог ОА 0,349669736 0,822346 0,00055726 18550,30 181,7
Альфа-Капитал Акции Альфа-Капитал ОА 0,338921392 0,869117 0,00023719 3393,27 190,9
Церих Фонд Акций Церих ОА 0,326683723 0,745207 0,00007612 50,64 158,2
Петр Столыпин ОФГ Инвест (UFG Asset Management) ОА 0,323070883 0,789919 -0,00131953 5135,24 156,8
Солид-Инвест Солид Менеджмент ОА 0,321470904 0,919868 -0,00161109 708,33 182,4
Регион Фонд Акций Регион Эссет Менеджмент ОА 0,320537327 0,658581 -0,00099823 110,88 129,2
Ермак – фонд краткосрочных инвестиций Ермак ОА 0,304190896 0,887742 -0,00233007 129,44 167,9
Базовый Кэпитал Эссет Менеджмент ОА 0,292050668 0,825098 -0,00227090 269,74 154,6
Мономах-Перспектива Мономах ОА 0,287842328 0,863441 -0,00362087 340,53 149,7
Альянс РОСНО – Акции Альянс РОСНО Управление Активами ОА 0,287226098 0,896547 -0,00349181 569,48 160,8
Стоик УК ПСБ ОА 0,283348638 0,849817 -0,00439517 952,18 143,4
БКС – Фонд перспективных акций Брокеркредитсервис ОА 0,273297587 0,565869 -0,00148523 349,41 105,8
Петр Багратион Парма-Менеджмент ОА 0,255201257 0,641451 -0,00198883 30,18 116,4
Пифагор-фонд акций Ингосстрах – Инвестиции ОА 0,248506177 0,559479 -0,00289729 62,39 95,9
КИТ– Фонд акций КИТ Фортис Инвестментс ОА 0,247646068 0,690455 -0,00486627 633,73 105,1
Метрополь Золотое Руно Метрополь ОА 0,239860592 0,739303 -0,00276413 97,18 125,9
АВК – Фонд ТЭК АВК «Дворцовая площадь» ОА 0,231654142 0,870854 -0,00560281 84,82 136,4
Паллада – фонд акций Паллада Эссет Менеджмент ОА 0,213748760 0,699049 -0,00649405 138,14 95,1
Фонд Акций Пиоглобал Эссет Менеджмент ОА 0,193519993 0,819828 -0,01041868 569,34 90,0
Открытие-Акции Открытие ОА 0,192697311 0,692638 -0,00763882 206,23 85,8
Долгосрочные взаимные инвестиции ВТБ Управление активами ОА 0,192477723 0,694083 -0,00851742 98,61 81,6
КИТ Фортис – Российские телекоммуникации КИТ Фортис Инвестментс ОА 0,174504872 0,567093 -0,00424624 543,53 81,3
АВК – Фонд акций АВК «Дворцовая площадь» ОА 0,157240454 0,443321 -0,00539470 11,80 60,8
КИТ Фортис – Российская нефть КИТ Фортис Инвестментс ОА 0,139039515 0,724766 -0,01291712 297,05 58,6
Ак Барс – Акции Ак Барс Капитал ОА 0,081302501 0,593401 -0,01148113 44,93 48,6



© Закрытое акционерное общество «Паллада Эссет Менеджмент»

Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц за основным гос. рег. № 1027739145060 от 04.09.2002 г. выдано Межрайонной инспекцией МНС России № 39 по г. Москве, Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00006 от 8 августа 1996 года. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-06090-001000, выданной ФСФР России 25 июня 2002г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по адресу: 119180, Москва, 1 - ый Голутвинский пер., д. 6, этаж 8 или по телефону +7 (495) 721-13-56. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Паллада – фонд акций второго эшелона» под управлением ЗАО «Паллада» правила доверительного управления фондом № 0038 52543508 2 зарегистрированы ФСФР России 17.12.2002 г. Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Паллада – фонд смешанных инвестиций» под управлением ЗАО «Паллада» правила доверительного управления фондом № 0058 56717336 3 зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2002 г. Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Паллада - фонд акций" под управлением ЗАО "Паллада" правила доверительного управления фондом № 0002 46342834 12 зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2002 г. Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "Паллада - фонд облигаций" под управлением ЗАО "Паллада" правила доверительного управления фондом № 0001 44504664 13 зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2002 г. Открытый индексный паевой инвестиционный фонд «Паллада – Индекс ММВБ» под управлением ЗАО "Паллада" правила доверительного управления фондом № 0854 94127706 зарегистрированы ФСФР России 14.06.2007 г., Закрытый паевой рентный инвестиционный фонд «Паллада – Фонд рентный» под управлением ЗАО «Паллада» правила доверительного управления фондом № 1379 – 94156122 зарегистрированы ФСФР России 19.02.2009 г. Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "Гранат" Правила доверительного управления фондом № 0176-71997190 зарегистрированы ФКЦБ России 21.01.2004 г., Интервальный паевой инвестиционный фонд облигаций "Аметист" Правила доверительного управления фондом № 1027-94136220 зарегистрированы ФСФР России 18.10.2007 г., Интервальный паевой инвестиционный фонд акций "Алмаз" Правила доверительного управления фондом № 0190-72042808 зарегистрированы ФКЦБ России 10.03.2004 г., Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "Топаз" Правила доверительного управления фондом № 0911-94130200 зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 г., Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "Сапфир" Правила доверительного управления фондом № 0175-71997113 зарегистрированы ФКЦБ России 21.01.2004 г., Открытый индексный паевой инвестиционный фонд "Изумруд - Индекс ММВБ" Правила доверительного управления фондом № 0359-76626972 зарегистрированы ФСФР России 25.05.2005 г., Любые инвестиционные решения должны приниматься исключительно на основе официально опубликованных сведений о расчетной стоимости инвестиционного пая.